本周, PP期货行情强势走高,货源成本支撑增强,但下游各个行业依旧处于需求淡季,刚需量维持,入市逢低采购原料。多数行业开工小幅下滑,厂家主动降负荷减少库存累积,无纺布及胶带母卷个别厂家装置负荷略有提升;下游制品企业货源出售缓慢,成品库存均略有增加,BOPP厂家随着价格上探订单有所好转;下游企业整体交投表现不温不火,多持谨慎心态。
本周聚丙烯下游各行业整体开工水平小幅下降,较上周下降0.25个百分点。下游工厂经济效益及生产积极性受到订单较少和制品库存累积影响,制品企业整体开工情况下滑,BOPP厂家装置稳步运行,PP无纺布及胶带母卷开工略有提升;塑编淡季氛围下,需求表现欠佳,整体交投气氛平平;BOPP价格上探,市场成交适当放量,订单较前期增加,库存有所消耗;CPP市场整体交投改善有限,新增订单不足;PP无纺布随着订单小幅增加,开工也有一定提升。综合以上来看,聚丙烯下游各行业消费复苏缓慢,集中采购行为较少,短期行业或多偏空。
本周期(7月7日-7月13日)PP装置损失量19.29万吨,环比上周增加13.52%;其中检修损失量在11.86万吨,环比上周增加26.01%;降负损失量7.43万吨,较上周减少2.00%。聚丙烯产能利用率环比下降2.40%至77.49%,中石化产能利用率环比上升0.19%至77.76%;上海赛科25万吨/年装置重启使得中石化平均产能利用率窄幅上升;中天合创二线万吨/年、延长中煤二线万吨/年等装置停车使得聚丙烯平均产能利用率下降。下周产能利用率来看,仅有福建联合老装置12万吨/年有检修计划;独山子石化、延长中煤等装置计划重启,检修损失量或有走低预期。综合来看,随着PP价格上涨,生产企业生产积极性提高,部分长期停车装置或有重启计划,建议关注近期聚丙烯装置波动,预计下周聚丙烯产能利用率提升至78.5%附近。
本周国内聚丙烯下业(包括塑编、注塑、BOPP、PP管材、胶带母卷、PP无纺布、CPP共7个下业)平均开工小幅下降,PP无纺布、胶带母卷行业开工小幅提升,塑编、注塑、PP管材、CPP行业开工有所下滑,BOPP装置稳步运行。PP下业平均开工下降0.25个百分点至48.61%,较去年同期低1.30个百分点。
分析:本周塑编企业开工率在44.74%,较上周-0.34%,同比-0.74%。周内原料价格强势整理,期货运行高位指引态势,石化出厂高位,贸易商在成本压力下锁利报盘。但高位市场跟涨意愿有限,实盘交投偏弱,华东拉丝主流价格在7250-7300元/吨。7月份塑编市场进入淡季,市场需求跟进不足,订单情况较之前明显降温,编织袋价格上涨乏力。部分工厂出现停车或降负现象,市场观望态度居多,整体交投气氛清淡,但成本端支撑小幅增强,一定程度刺激市场,终端工厂适量补货,塑编工厂原料库存小幅增加。预计下周编织袋价格在9600-9800元/吨之间震荡。
分析:截至7月13日,厚光膜华东主流价格在8500-8700元/吨,环比价格持平,同比-1900元/吨。因PP走高,成本带动下,BOPP价格小幅上探50-100元/吨,实单成交价格亦小幅上涨,但下游需求跟进有限,部分膜企因前期订单不佳存有自身库存多现货交易,成品库存小幅下降,多数膜企订单排产周期变动不大,膜企原料库存适量补货,环比上周小幅增加,原料心理采购意向在7200元/吨。
分析:本周胶带母卷价格偏稳运行管材。周内原料BOPP价格稳中上调50-200元/吨,成交氛围略有改善,丙烯酸丁酯成本支撑不足,需求表现一般,价格下调50-150元/吨,双原料整体给到胶带母卷的指引偏好,胶带母卷市场部分低价上探,部分区域成交转好,下游用户适量补货,其余多维持刚需补货的节奏,胶带母卷厂家目前尚有累积订单,场内整体交投尚可,胶带母卷厂家报价维持稳定。截至7月13日,50μ胶带母卷华东主流价格8900-9200元/吨, 隆众预测胶带母卷价格或暂稳观望,小幅波动100-200元/吨,建议密切关注下游需求及原料价格的变化。
分析:本周上游聚丙烯市场震荡运行,CPP市场运行整体稳定。成本端来说,原料价格稳中上行,对CPP市场稍有支持,但CPP市场氛围改善不明显,CPP价格或将维稳运行。目前下游需求跟进缓慢,各区域对区域内的成品消化较缓,市场交投心态较为谨慎,部分企业成品库存继续增加。需求端来说,场内氛围一般,维护老客户、一单一谈为主。预计短期内CPP市场难改变现局面,横盘整理为主。
分析:本周PP无纺布市场整体行情变动不大,本周原料端略有拉涨,PP纤维价格环比上周走高,但PP无纺布下游订单需求一般,对PP无纺布价格支撑有限,维持在9800-10500元/吨左右。本周随着原料价格走高,PP无纺布企业利润环比下滑15.76%。国内整体需求不高,企业订单偏低。产能偏高需求较弱情况下,预计PP无纺布市场震荡为主。
分析:本周PP管材料价格多震荡整理为主,供应压力不减。进入7月传统淡季,PP管材行业表现相对偏淡,房地产周期影响短期维持偏弱局势,终端工厂需求无明显改观,采购积极性表现一般。目前管材企业开工负荷维持低位,订单多延续往日为主。预计管材市场下游用户或适量采购为主高德娱乐,短期国内PP管材市场价格或稳中窄调,商谈成交。
分析:本周PP注塑行业开工小幅下降,下滑0.36个百分点。虽原料上行,但需求端跟进薄弱,下游跟进意向有限,部分行业开工不及前期,现阶段注塑企业心态偏空,原料亦适量跟进为主。
需求预测:本周PP下游各行业开工小幅下滑,预计下周PP下游整体开工或暂无明显改善,整体或仍有降低可能,聚丙烯下游总体消耗量预期走跌。现阶段来看,终端工厂仍处于需求淡季,刚需犹在,集中补货行为较少,场内业者入市谨慎管材,整体经济效益不佳,且制品行业出口仍显疲弱,需求端依旧拖累行情,PP价格小幅上涨,成本端支撑增强,短期来看,PP下游需求端部分成交或有好转。
后期关注点:1:下业需求跟进情况2.各行业淡旺季变化 3.各行业心态情况
本周PP市场价格小幅上涨,场内业者心态向好,现货跟涨为主,供应端整体压力不大,下游近期入市有所采购,但整体成交放量有限,截止13日,华东拉丝主流报盘在7270元/吨,较上周涨170元/吨,涨幅2.39%,短期PP市场或延续偏暖态势,对下游企业存成本提振。近期BOPP及CPP厂家装置或小幅波动,新单成交零星跟进,下游适量采购,胶带母卷下游用户经过前期补货,拿货速率或放缓,塑编及无纺布行业处于淡季氛围,终端新增订单有限。预计短期PP下业需求或仍难有较为明显的改观,整体交投延续刚需,各企业多根据自身订单情况适量补货。
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